第727章 LTCM（第一更） (第2/4页)

这可不是一件好事。”

    Var是ValueatRisk的缩写，意思是风险价值，是风险模型的一种，用来测试金融行业的风险压力。

    这种方法刚刚问世没有几年，LTCM是第一家引入VaR测试的对冲基金。在实际应用中，VaR的确为LTCM避免了很多潜在损失。

    与索罗斯的量子基金不同，麦瑞威瑟的LTCM对罗刹的政治问题并不在意，他们在罗刹并不做直接投资，而是以罗刹短期债券的套利交易为主。

    简单来说，就是通过BS公式，发现罗刹市场上不同短期债券之间的利差，低买高卖，频繁交易，从中获利。

    这种运作模式因为流转速度快，风险并不大。而且此前罗刹债券市场交易活跃，也让LTCM从中赚了不少钱。

    麦瑞威瑟动作粗鲁的松了松自己的领带，从办公桌的抽屉中拿出两粒粉色小药丸，扔进水中一饮而尽。

    “盈利！我要的是盈利！”麦瑞威瑟喘着粗气，“3527%的杠杆率，如果我们一个季度不盈利，就完蛋了！”

    长期保持三十倍的杠杆率，还能继续获得市场追捧的，在对冲基金领域，目前只有LTCM一家。

    LTCM是典型的倒金字塔资产结构，最核心的资产仅为50亿美元，这部分钱除了最初合伙人的出资，剩下的都是瑞银、美林等大银行财团的投资。而通过层层抵押借款等手段，LTCM用三十倍的杠杆获得了1400亿美元的资产。而这1400亿美元的资产，又通过层层包装，成为了12500